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汇添富中证中药指数(LOF)C净值下跌1.52% 请保持关注

admin 股票 2021-04-25 17:57:54 44 0
交易论坛网04月13日讯 汇添富中证中药指数(LOF)C基金04月12日下跌1.36%,现价0.953元,成交1.85万元。当前本基金场外净值为0.9395元,环比上个交易日下跌1.52%,场内价格溢价率为0.05%。

  本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金,交易论坛网数据显示,近1月本基金净值上涨2.90%,近3个月本基金净值下跌3.17%,近6月本基金净值下跌6.18%,近1年本基金净值上涨19.86%,成立以来本基金累计净值为0.9395元。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为过蓓蓓,自2016年12月29日管理该基金,任职期内收益-6.05%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有片仔癀(持仓比例11.27%)、云南白药(持仓比例10.85%)、东阿阿胶(持仓比例4.86%)、白云山(持仓比例4.51%)、以岭药业(持仓比例4.21%)、天士力(持仓比例3.68%)、步长制药(持仓比例3.61%)、同仁堂(持仓比例3.60%)、信邦制药(持仓比例2.71%)、华润三九(持仓比例2.68%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2020年风云变幻、跌宕起伏,疫情对全球经济予以剧烈打击、海外政治形势变换,伴随而来的是全球流动性的宽松,以及流动性带来的分化牛市。2020年全年虽然宽基指数普涨,但代表大盘价值风格的上证50上涨18.8%,而代表中小盘成长风格的创业板指上涨64.9%。新能源、医药板块成为市场资金焦点,年度涨幅排名一、二。主要消费板块全年表现稳健,尤其在3月回调中表现出明显的抗突发风险的特征。与之相对的,房地产、传统能源、银行等板块的低估值特征并没有转化成投资收益的来源。资金不断推高成长板块的整体估值水平,引发市场强烈分化。

  在各国大量释放流动性的同时,国内货币政策凸显稳健,利率环境在2020年内起伏较大。上半年国债利率快速下行,下半年又快速回升到2019年3季度水平,使得下半年市场资金活化,板块轮动加快,对“抱团”、“高估值”的讨论也增多。全球比较来看,国内疫情防控启动早、效果好,复工复产稳步推进,经济运行在受到短期冲击后能够迅速回归常态,这就为稳健的货币政策提供了支持。同时,国内安全高效的供应链、产业链,吸引乐海外工程的溢出,来自于海外需求的CXO、电动车、出口订单增长,人民币资产表现出很强的国际吸引力。

  在资本市场行情的带动之下,居民财富配置的结构转型也在加速。全年基金发行规模超3万亿,创历史记录,其中股票型基金占比超10%,混合型占比超50%。年末全市场基金规模超过20万亿,较2019年不足15万亿的水平增长超1/3。股票及混合型基金占比也从2019年末的1/5左右提升至2020年末的1/3。

  中药指数全年上涨13.45%。长期来看,品种优势和消费属性是中药主要的投资机会,部分龙头股跨界医美寻求拓展新空间。

  报告期内,本基金遵循指数基金的被动投资原则,保持了指数基金的本质属性。股票投资仓位报告期内基本保持在90%~95%之间,以实现对业绩比较基准的跟踪。

  报告期内基金的业绩表现

  本基金本报告期A类基金份额净值增长率为20.84%;C类基金份额净值增长率为20.33%。同期业绩比较基准收益率为12.92%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2021年,海外流动性边际变化是市场最大的风险点。2020年,全球主要经济体实施零利率甚至负利率,美联储、欧洲央行资产负债表规模扩张了77%、50%,宏观杠杆率也较2019年大幅上升20多个百分点。这样的流动性大幅宽松,边际是比较脆弱的,尤其是2020年末开始的全球疫苗接种开始,使得最坏的阶段已经成为过去时,全球很可能会超过市场预期实现疫情可控和经济常态的恢复。

  2021年国内经济基本面好转是大概率事件,内生增长动力强,上市公司基本面环境较好。但是在全球还存在不确定性的背景下,国内经济环境也会面临不确定性。这种大概率和不确定并存的状态决定了,国内货币政策会边走边试,并且是走在市场曲线前面,灵活调整。

  因此,2021年不应再期待流动性推动的市场环境,而要将更多的关注放在业绩兑现度、盈利稳健性、投资长逻辑上。不论短期扰动如何,中药中长期优势在于其品牌、国家保密配方等无形资产的长久传承及变现能力,以及中医药治疗效果在突发事件中被实践证明。在医药行业子行业中,中药行业估值较低,安全边际较高,且国家对中医药产业的认可和支持力度在有望提升。

  作为被动投资的指数型基金,汇添富中证中药基金将严格遵守基金合同,继续坚持既定的指数化投资策略,积极采取有效方法去严格控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差。

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